Mercado bursátil; claves para invertir en la bolsa nacional

El mercado bursátil boliviano ha mostrado un crecimiento sostenido en los últimos años, consolidándose como un pilar clave para el financiamiento empresarial y las inversiones en el país. A través de la Bolsa Boliviana de Valores (BBV), inversionistas y empresas pueden acceder a distintos instrumentos financieros que permiten canalizar recursos y generar rentabilidad.

De acuerdo con la BBV, existen tres tipos principales de operaciones que se realizan en la bolsa, cada una con características específicas que responden a diversas necesidades de inversión y financiamiento:

• Operaciones de compraventa: Son aquellas en las que un valor cambia de propietario de manera definitiva, transfiriendo todos los derechos políticos y económicos al comprador. Este tipo de operación es la más representativa del mercado, alcanzando un 58% del total de transacciones realizadas en 2024.
• Operaciones de reporto: Implican la compra o venta de un valor con el compromiso de revenderlo o recomprarlo en un plazo previamente acordado. Estas transacciones solo pueden realizarse con valores de renta fija y a plazos no mayores a 45 días. El año pasado, este tipo de operaciones representó un 42% del total de transacciones bursátiles.
• Operaciones de cruce: Se trata de transacciones en las que una agencia de bolsa actúa simultáneamente como compradora y vendedora en nombre de distintos clientes, o bien adquiere valores para su cartera propia. Esta modalidad permite a los clientes optimizar sus inversiones con el respaldo de agentes especializados.

Los productos que lideran la cartera de los Fondos de Inversión Abierto (FIA) en bolivianos en la BBV  al 11 de marzo de este año son: Crecer Bolivianos Fondo Mutuo MP, con Bs 442,1 millones. Le sigue Ultra FIA MP (Bs 438,3 millones), Ganarendimiento Fondo de Inversión Abierto (Bs 411,3 millones) y Opción Fondo de Inversión MP (Bs 396,8 millones).

En lo que respecta a los fondos de inversión abiertos en dólares, los productos de mayor participación en cartera son Portafolio FI ($us 99,6 millones), Prossimo FIA MP ($us 44,5 millones), Efectivo FIA ($us 39,2 millones) y Horizonte Fondo de Inversión ($us 38 millones).

Inversión accesible

GanaSafi S.A., administradora de fondos del Grupo Financiero Ganadero, se ha posicionado como un referente en el sector financiero boliviano, ofreciendo soluciones de inversión accesibles y rentables. Su desempeño en 2024 ha sido reconocido con el primer lugar en la categoría “Mejor Sociedad Administradora de Fondos de Inversión por Mayor Incremento de Cartera y Nuevos Fondos Inscritos”, en los Premios Bursátiles otorgados por la BBV.

Actualmente, GanaSafi S.A. administra cuatro fondos de inversión, dos abiertos y dos cerrados, entre los que destacan:

• GanaRendimiento FIA: Un Fondo de Inversión Abierto de corto plazo en bolivianos, diseñado para inversionistas que buscan liquidez y rentabilidad. Con una cartera de inversión que supera los 400 millones de bolivianos, es el fondo de corto plazo más grande de Bolivia. Su éxito se debe a su portafolio conservador y a beneficios como capitalización diaria, emisión de cheques sin costo y transferencias ACH vía Banco Ganadero.
• GanAnticipo: Un Fondo de Inversión Cerrado, orientado a mejorar la liquidez de los proveedores de grandes empresas. A través de este fondo, los proveedores pueden adelantar el cobro de sus facturas mediante cesión de cuentas por cobrar con un descuento sobre el monto facturado, lo que les permite acceder rápidamente a capital de trabajo.

Gestión de cartera

Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A., perteneciente al Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz, ofrece servicios de inversión y asesoría financiera para clientes institucionales y particulares. Sus principales áreas de negocio incluyen:

• Gestión de cartera: Brinda dos modalidades para adaptarse a las necesidades de cada inversionista:
• Manejada: Administración profesional de inversiones por un comité especializado.
• No manejada: El inversionista toma decisiones con el respaldo de asesoría experta.
• Asesoría financiera: Servicios especializados para potenciar el crecimiento de empresas, incluyendo valoración y evaluación de negocios, determinación de estructuras de capital y alternativas de financiamiento.
• Estructuración de instrumentos financieros: Preparación para la emisión de valores en el mercado, estimación de costos de financiamiento y asesoramiento legal.

Respaldo internacional

Credibolsa S.A. Agencia de Bolsa, constituida en 1994 y parte del Grupo Financiero Crédito en Bolivia, forma parte de Credicorp Ltd., el grupo de servicios financieros más grande del Perú, con presencia en seis países.

La firma se especializa en estructuración de valores y asesoramiento financiero, ofreciendo soluciones diseñadas a medida para sus clientes. Entre sus logros más recientes destaca su papel en la incorporación de nuevas empresas emisoras al mercado de valores, como: Jalasoft S.R.L., Frigorífico BFC S.A. y Empresa Minera San Lucas S.A.

Además, Credibolsa S.A. ha participado activamente en la negociación de acciones suscritas y pagadas dentro del mercado bursátil boliviano, facilitando el financiamiento de diversas empresas mediante la emisión de valores.

Opción viable

El analista Jorge Velasco dijo que, en el contexto actual, muchas personas prefieren no invertir a largo plazo debido a la incertidumbre económica. Sin embargo, en el caso de las empresas, el financiamiento mediante la emisión de bonos sigue siendo una opción viable. “Algunas compañías están explorando esta posibilidad, aunque el panorama ha cambiado con la transición de las AFPs a la Gestora”, manifestó.

“Ahora ya no hay competencia, antes existían dos AFPs y eso generaba más oportunidades, pero con el monopolio actual, el acceso se ha vuelto más limitado”, explicó Velasco, a tiempo de señalar que las empresas de seguros, la propia Gestora y algunos bancos continúan invirtiendo en bonos, aunque sin incentivos significativos.

En el siguiente enlace puedes ver la Edición #53, que presenta el siguiente contenido de valor en negocios y finanzas:

https://www.calameo.com/read/006889564f99651d2bbcf